Tipos de Fondos de Inversion

 

 

Los Fondos de Inversión son una de las principales opciones hoy en día para colocar nuestro dinero, sin embargo, considerando que en España se comercializan aproximadamente unos 6.000 fondos, la decisión de elegir uno u otro no parece nada fácil.

 

Para hacer la cosa más sencilla podemos diferenciarlos según su vocación inversora o lo que es lo mismo, según el riesgo que asumen en sus inversiones.

 

Tipos de fondos según su vocación inversora:

 

 

 Fondos Monetarios

Tipos de fondos

 

Los fondos monetarios invierten exclusivamente en activos del mercado monetario, es decir, en depósitos y renta fija a corto plazo, como las letras del tesoro, pagarés y bonos. Lo importante es que no invierten nada en renta variable, ni en deuda subordinada o materias primas y además tampoco tienen riesgo divisa. Como ventaja aportan una gran liquidez, ya que permiten entrar y salir de forma diaria.

 

El principal objetivo de estos fondos es mantener el capital, aunque eso no los libra de sufrir pequeñas pérdidas, sobre todo en los tiempos actuales donde la renta fija a corto plazo está en tipos negativos, es decir, que se paga por comprarla.

 

Fondos Monetarios

  • Ausencia de exposición a renta variable, riesgo divisa y deuda subordinada.
  • Debe aceptar suscripciones y reembolsos de participaciones diariamente.
  • Duración media de la cartera inferior a 6 meses.
  • Mínimo del 90% del patrimonio en instrumentos con vencimiento residual inferior a 2 años.
  • Ausencia de instrumentos con vencimiento residual superior a 5 años.
  • Ausencia de exposición a activos con calificación crediticia a corto plazo inferior a A2 o sin calificación crediticia específica cuyo emisor cuente con calificación crediticia a corto plazo inferior a A2.

Fuente: Inverco

 

 

 Fondos de Renta Fija  

 

Los fondos de Renta Fija invierten principalmente en Renta Fija, es decir, en letras del tesoro, pagarés, repos, bonos y obligaciones. Al igual que los fondos monetarios, no invierten nada en renta variable, sin embargo pueden invertir en deuda subordinada y estar expuestos al riesgo divisa.

 

Los fondos de Renta Fija se dividen en Fondos de Renta Fija Euro  y Fondos de Renta Fija Internacional , los primeros pueden tener hasta un 10 % en riesgo divisa y los segundos mucho más.

 

 

Renta Fija Euro

  • Ausencia de exposición a renta variable, no habiendo sido clasificada la IIC dentro de la vocación monetario.
  • Máximo del 10% de exposición a riesgo divisa.

Renta Fija Internacional

  • Ausencia de exposición a renta variable.
  • Posibilidad de tener más del 10% de exposición a riesgo divisa.

Fuente: Inverco

 

 

Fondos de Renta Variable

Tipos de fondos

 

Los fondos de renta variable son aquellos que invierten al menos un 75 % en renta variable, es decir, en acciones o participaciones de empresas, ya sean nacionales o internacionales.

 

Su principal objetivo es obtener una buena rentabilidad mediante la compra-venta de estas acciones disminuyendo el riesgo de esta inversión mediante la diversificación, es decir, comprando «muchas» acciones de «muchas empresas» diferentes.

 

Los fondos de renta variable se dividen en Fondos de Renta Variable Euro y Fondos de Renta Variable Internacional, de tal forma que los primeros pueden tener máximo un riesgo divisa del 30 % y los segundos pueden tener mucho más.

 

Renta Variable Euro

  • Más del 75% de exposición a renta variable.
  • Al menos el 60% de exposición a renta variable emitida por entidades radicadas en el área euro.
  • Máximo del 30% de exposición a riesgo divisa.

Renta Variable Internacional

  • Más del 75% de exposición a renta variable no habiendo sido clasificado como renta variable euro.

Fuente: Inverco

 

Fondos Mixtos

Tipos de fondos

 

Los fondos mixtos, como su nombre indica, mezclan inversión en renta fija y en renta variable, y en función de cuál de las dos tenga más importancia se conocen por Fondos de Renta Fija Mixta o Fondos de Renta Variable Mixta de forma que los primeros tienen menos de un 30% en renta variable y los segundos pueden llegar hasta el 75 %.

 

Igualmente pueden tener cierta exposición al riesgo divisa, de modo que si tienen poco se les añade la palabra «euro»  y si tienen más la de «internacional».

 

 

Renta Fija Mixta Euro

  • Menos del 30% de exposición a renta variable.
  • La suma de las inversiones en valores de renta variable emitidos por entidades radicadas fuera del área euro, más la exposición al riego divisa no superará el 30%.

Renta Fija Mixta Internacional

  • Menos del 30% de exposición a renta variable.
  • La suma de las inversiones en valores de renta variable emitidos por entidades radicadas fuera del área euro, más la exposición al riesgo divisa podrán superar el 30%.

Renta Variable Mixta Euro

  • Entre el 30% y el 75% de exposición a renta variable.
  • La suma de las inversiones en valores de renta variable emitidos por entidades radicadas fuera del área euro, más la exposición al riego divisa no superará el 30%.

Renta Variable Mixta Internacional

  • Entre el 30% y el 75% de exposición a renta variable.
  • La suma de las inversiones en valores de renta variable emitidos por entidades radicadas fuera del área euro, más la exposición al riego divisa podrán superar el 30%.

Fuente: Inverco

 

 

Fondos de gestión Pasiva

Tipos de fondos

 

Los fondos de gestión pasiva son aquellos que copian el comportamiento de un índice bursátil, ya sea un índice de renta fija, de renta variable, de materias primas o de divisas. (IBEX 35, el Eurostoxx 50, el Nasdaq 100…).  También lo son aquellos que buscan obtener un nivel concreto de rentabilidad, aunque no lo logren.

 

Dentro de los fondos de gestión pasiva destacan los ETF´s, cuya principal diferencia frente a los fondos tradicionales es que cotizan en bolsa.

 

Fondos garantizados

 

tipos de fondos

 

Los fondos de inversión garantizados son aquellos que aseguran todo o parte de la inversión a un determinado vencimiento. En algunos casos también aseguran un mínimo de rentabilidad.

 

Es necesario tener en cuenta que normalmente la garantía es únicamente «al vencimiento», es decir, que no se asegura la inversión durante toda la vida del fondo sino sólo si éste se mantiene hasta el vencimiento.

 

Este tipo de fondos son algo complejos de seguir, ya que lo habitual es que su rentabilidad esté basada en la evolución de otros activos, así que es conveniente tener claro cuánto garantizan y en qué condiciones.

 

Garantizado de Rendimiento Fijo

  • IIC para el que existe garantía de un tercero y que asegura la inversión más un rendimiento fijo.

Garantizado de Rendimiento Variable

  • IIC con la garantía de un tercero y que asegura la recuperación de la inversión inicial más una posible cantidad total o parcialmente vinculada a la evolución de instrumentos de renta variable, divisa o cualquier otro activo. Además incluye toda aquella IIC con la garantía de un tercero que asegura la recuperación de la inversión inicial y realiza una gestión activa de una parte del patrimonio.

De Garantía Parcial

  • IIC con objetivo concreto de rentabilidad a vencimiento, ligado a la evolución de instrumentos de renta variable, divisa o cualquier otro activo, para el que existe la garantía de un tercero y que asegura la recuperación de un porcentaje inferior al 100% de la inversión inicial. Además incluye toda aquella IIC con la garantía de un tercero que asegura la recuperación de un porcentaje inferior al 100% de la inversión inicial y realiza una gestión activa de una parte del patrimonio.

Fuente: Inverco

 

 

Fondos de retorno absoluto

tipos de fondos

 

Los fondos de retorno absoluto buscan una rentabilidad positiva en un determinado plazo, aguantando un determinado nivel de riesgo e independientemente de lo que pase en los mercados.

 

Los fondos de retorno absoluto indican un objetivo claro, pero no garantizan su cumplimiento.

 

Fondos globales

 

tipos de fondos

 

Los fondos globales son como un cajón de sastre ya que son aquellos cuya política de inversión no pertenece a ninguna de las clasificaciones anteriores.

 

En realidad los fondos globales no tienen una política de inversión muy precisa, ya que la idea es que los gestores puedan hacer un poco lo que consideren en función de las circunstancias, invirtiendo en donde quieran y cuando quieran.

 

 

Tanto en fondos como en cualquier otra inversión es imprescindible responder al menos a tres pregutas: importe, tiempo y riesgo. A partir de ahí podemos ir reduciendo las opciones para poder escoger mejor.

 

Un saludo,

Mi Pequeño Ahorrador, 

 

 

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